债券发行等财顾业务

债券类业务是指与企业发债有关的融资业务。基于亚联资本在金融界的广泛资源,公司可为需要发债的企业提供各种与发债相关的服务,主要包括:为发债企业选择合适的主承销商、分析和制订发债的品种、结构和策略、控制发债的总成本、制定债券的营销策略、帮助企业和主承销商完成债券的余额包销。尽管亚联资本并不直接从事债券的承销,但对于相当多数的主体评级并不优良的发债企业来说,最重要的还是要把债券卖出去,因此,寻找一个熟知市场第一线情况的财务顾问来协助推进债券的发行,有十分重要的实战意义。

1、国内债券业务

亚联资本可以协助企业发行公司债(小公募和私募)、企业债、企业中期票据、PPN、ABS、企业短融和基于企业供应链金融的债权类产品。

1)、公司债:对于公司债,亚联资本接受:1)信用评级AA以上、上一年度公共预算收入一般不低于20亿元的地方政府平台公司;2)国有企业主体评级要求在AA以上;3)民营企业主体评级为AA+以上;4)AA以上的沪深交易所上市公司,要求资产规模百亿以上且负债率不超50%。

2)、企业债:对于企业债,亚联资本接受:1)信用评级在AA或以上、上一年度公共预算收入一般不低于10亿元地方的政府平台公司;2)主体评级在AA及以上且最近三年连续盈利的国有企业类。

3)、结构化债券:构化债券是基于资产证券化在银行间市场发行的,属于非标准化债券,适应于AA级及以上评级的企业发行。目前的结构化债券主要有ABS (Asset Backed Securities)、即资产支持证券,通常是指将银行贷款、企业应收账款等有可预期稳定现金流的资产打包成资产池后向投资者发行的债券 MBSMortgage Backed Securities)即房屋抵押贷款支持证券PPNPrivate Publication Notes)即非公开定向对特定机构投资者发行的债券;银行中期票据和短融等融资工具。

4)、特种债:近几年国家发改委持续推进专项债券品种创新,重点支持地方轨道交通、高速公路、棚户区改造、保障性住房、标准化厂房、城市停车场、城市地下综合管廊、绿色能源等重点领域的项目建设。

2、海外债券发行的财顾业务

1)、“一带一路”债券:“一带一路债”是中国企业在国内发行用于“一带一路”沿线国家项目建设的一种债券,主要目的是帮助中国企业走出去,为在“一带一路”沿线国家承揽重大工程建设项目提供融资支持。发行主体要求在国外有建设项目并在国家发改委备案,发行条件与公司债相同。目前,亚联资本是证交所唯一书面授权委托联合开展“一带一路”债券发行市场拓展业务的合作单位。

2)、“熊猫债券”:“熊猫债”是外国政府、金融机构以及外国企业在中国境内发行的用于该国项目建设的一种债券,属于在中国境内发行的以人民币计价的外国债券。2017年3月,由亚联资本运作操盘,俄罗斯铝业联合公司在交易所成功发行了10亿元人民币债券,在中俄首脑会谈中受到习近平主席和普京总统的共同赞誉。

3、信托计划

信托产品计划包括类Reits(房地产信托投资基金)、CMBS(商业房地产抵押贷款支持证券)等项目。该类信托计划应符合以下标准:a) 商业地产所处地区为一线、二线城市,二线城市位于城市核心商圈;b) 产业地产位于全国重点产业园区或全国性、区域性节点城市,或者热点景区;c) 项目已经实际运营并产生稳定的现金流。

4、供应链金融服务SCF

供应链金融Supply Chain Finance),是核心企业与银行间达成的、一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。SCF属于非标准业务,要求标的企业有已经落实的订单,下游商家信誉良好,标的企业制造和供货能力完好,仅仅需求流动资金来完成订单制造。因此,SCF是企业尤其是中小企业的一种重要的融资工具。

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